1.1년3개월만에 재현된 국제투기자금의 폭투- 폭락의 공포와 학습효과...
-나는 이번 조정의 지수저점을 1800p전후로 판단했으나
보기좋게 크게 빗나가고 말았다....
나역시 개인적으로 큰 쇼크를 받았다
-예상을 크게 빗나가며 어이없이 연속폭등하거나 반대로
모든 전문가들의 예상을 크게 뒤엎고 어이없이 크게 폭락하는
것은 '주가의 무서운 속성'중의 하나지만...
아래분석에서 보듯이 내가 개인적으로 큰 쇼크를 받은것은 주가가
폭락하는 날의 하루 하락률이 과거에 비해 어이없이..마치 한반도에서
제3차 세계대전이 벌어진듯 너무나 큰데 충격을 받았다
(1)작년 5월~6월의 폭락조정때
1)고점대비 하락률과 하락기간
-1년 3개월전인 작년 5월12일~6월14일까지 주가는 고점 1464p에서
저점 1192p까지 22일간 (-)18.5%가 수직으로 폭락했다...
2)그때 큰폭으로 폭락한 날들의 하락률
-5월16일;(-)2.2%폭락
-5월22일;(-)2.5%폭락
-5월25일;(-)2.8%폭락
-6월7일;(-)2.7%폭락(코스피종가 1266p로 셀클라이 막스로 향해 치달았다..)
-6월8일;(-)3.5%(코스피 종가1223p로 연속 이틀째 더욱 큰폭 하락률로
셀 클라이믹스 완성...)
(2)최근 7월~8월의 폭락조정 모습은...
(하락률과 하락기간)
1)고점;2015p
2)주말 저점;1626p
3)하락폭;(-)389p
4)하락률;(-)19.3%폭락
5)하락기간;16일(영업일수 기준)
-보다시피 작년의 수직폭락조정때도 (-)18.5%폭락하는데 22일이
소요되었는데...최근 폭락은 불과 16일만에 작년보다 더 큰폭으로
하락했다..
이의 주된원인은,
첫째;외국인들의 사상최대 무차별 폭투...
둘째;증권사들의 강도높은..최단기간 신용융자 축소정책...
이로인한 담보비율130% 부족분에 대한 신용반대매물 연속출회
셋째;한국의 선물.옵션 투기시장의 비정상적인 발달
넷째;국내기관들의 고점이익실현및 저점매수전략..에 기인된바
크다고 분석된다
(최근 크게 폭락한 날들의 하락률)
-7월27일;(-)4.1%폭락
-8월1일;(-)4%폭락
-8월10일;(-)4.2%폭락
-8월16일:(-)6.9%처절한 대폭락...(셀 클라이 막스..?)
-8월17일;(-)3.2%폭락..(주말 이틀연속폭락으로 셀클라이막스 완성..?)
2.폭락의 학습효과가 있다면...대부분의 경우 주가는 시간이 흐르면 폭락전의 수준을
반드시 회복했을 뿐만 아니라 더 크게 상승했다는 '대세상승의 학습효과'도 차분히
생각해 볼때다...
-현재 코스피 지수는 대부분의 비관적인 전문가들의 예상 조정저점인 1700p를 훨씬
하회한 상태고...지나친 과매도 상태로 판단된다
3.파동분석에 의한 기술적 지지선 판단
(1)올해 저점1345p를 저점으로 볼경우,
-상승폭;(2015-1345)=(+)670p
1)1차 지지선;1791p~1760p(상승폭의 1/3~38.2%조정지수)
2)2차 지지선;1680p(상승폭의 1/2조정지수)
3)3차 지지선;1569p(?) - 상승폭의 2/3조정?
(2)작년 6월16일 저점 1192p를 2차강세파동 저점으로 볼경우,
-상승폭;(2015-1192)=(+)823p
1)1차지지선;1741p~1701p(상승폭의 1/3~38.2%조정)
2)2차지지선;1604p(상승폭의 1/2조정지수)
(3)분석-'파동 분석상으론 현지수대는 지나친 과매도 상태다..'
-기술적 파동분석상으론 상승폭의 1/3~38.2%이상 정정파(조정)가
발생하는 경우가 매우 드믈다...
위의 분석에서 보듯이 현지수대는 올해 상승폭의 1/2지수인 1680p보다
훨씬 하락해 있는 집단 공포심리 확산에 따른 과매도 상태로 분석된다...
3.미국의 재할인률 전격인하는 지수바닥확인및 급반등의 신호탄...
4.향후 코스피 반등의 목표치
'일정폭 급반등후...꾸역꾸역 저점높이는 장세흐름 예상'
1)1차 반등목표;1840p~1850p전후...
-단기 1~2개월 매물분석상 위의 지수대까지는
매물공백 상태로 대기매물 밀집대가 거의 없다...
-지수1840p는 주봉분석상 2차 폭락이 시작되는 지수다...
주가는 급반등 형태로 2차폭락전의 수준까지 빠르게 회복될
가능성이 높아 보인다
2)2차 반등 목표;1885p~1900p
3)3차 상승목표(중기);2015p돌파 ~2300p..
-새로운 신고가 강세파동 기대..
5.단기최대 낙폭과대주와 향후 강력한 재상승 주도주를 노린다...
-현재는 단기에 너무나 급락해서 단중기로 가격매력이 충분한 성장주식군들이
너무 많다
(최대 낙폭과대주중 예상 주도주 재부상가능성 높은 핵심 낙폭과대 관찰주식군)
구분 종목명 최고점 최근저점 하락폭 하락률 비고
1 삼성중공업 57200 35600 (-)21600 (-)37.7% 46000원수준까지 매물공백
2 대우조선해양 64000 40150 (-)23850 (-)37.2% 55000~56000수준까지매물공백
최근의 환율상승 우호적
3. 현대미포조선 331000 197000 (-)134000 (-)40.4%
4 현대중공업 403500 273000 (-)130500 (-)32.3%
5 우리투자증권 35450 21950 (-)13500 (-)38%
6 대우증권 37950 24900 (-)13050 (-)34.3% 업종대표 최고성장 실적주
7 삼성증권 94500 64000 (-)30500 (-)32.2%
8 대우증권(우) 21350 12900 (-)8450 (-)39.5% 지나친 폭락..
9 우리투자증권(우) 19450 13500 (-)5950 (-)30.5% 올해 전혀 오르지 못했다
10 두산인프라코어 41600 26450 (-)15150 (-)36.4 초호황세 지속,글로벌 성장주
11 STX엔진 72600 42250 (-)30350 (-)41.8% 업황 호조세 지속
12 에버다임 9300 5730 (-)3570 (-)38.3% 초호황세 지속, 절대저평가
최근의 환율상승 우호적
13 현대건설 84600 59800 (-)24800 (-)29.3% 하반기 최고 선도주 부상예상
14 대우건설 30200 23350 (-)6850 (-)22.6% 하반기 최고선도주 부상 예상
15 GS건설 148500 107000 (-)41000 (-)27.7% 대규모 수주호재 기대..
16 삼성화재 206500 167000 (-)39500 (-)19.1% 보험주..최고주도주 부상예상
17 동부화재 40900 32300 (-)8600 (-)21% 최고 주도주 부상예상
18 현대해상 19750 15650 (-)4100 (-)20.7% 최고주도주 부상 예상
19 LIG손해보험 27300 19250 (-)8050 (-)29.4 최고주도주 부상 예상
20 한화손해보험 21450 14800 (-)6650 (-)31% 최고의 턴어라운드핵심주
21 한화 64700 49100 (-)15600 (-)24% 향후 생보사 상장 수혜주
22 대성산업 284000 173000 (-)111000 (-)39% 기업대변신 최고성장가치주
6.종합-향후 핵심주및 주도주에 대한 시각...
'인생살이가 고달프듯이...대세가 가는길에도 굴곡이 많기 마련이다..'
'새로 시작한다는 자세로 마음을 다잡아 먹자..'
'시세는 단기적으론 타이밍의 예술이기도 하지만,중장기적으론 시간싸움, 세월싸움
실적과 가치의 싸움인 것이다...
지금은 시간싸움과 인내의 싸움에서 기어이 이겨내야 한다...'
첫째;국내기관들에게 드리는 고언...
-작년 한해 꼬박..전세계 증시중 최악의 어려운 조정국면과 올해 연초부터 수개월간
지속된 대규모 펀드환매사태때의 최악의 수급상황을 잊으면 안될것 같다..
지난 6월중순경 코스피가 1800p를 돌파하자...시중의 부동자금들이 물밀듯이
밀려왔다...
-기관들은 불과 2개월~3개월전부터 강화된 엄청난 실탄을 무기로 용기백배하여
외국인들이 가장 대규모로 보유하고 있는 IT,자동차,업종대표주 중심으로 정면승부
를 보겠다는 심산으로 단숨에 2000p를 돌파시켰으나...
-최근에 보다시피 외국인들로 부터 엄청난 규모의 매물폭탄 세례를 정면으로
받고있다...
현실적으로는 외국인들의 블루칩 보유비중이 여전히 막대하기 때문에 정면승부를
지속하기 보다는 '측면돌파 전략'과 '파상공세' 전략으로 새롭게 전열을 재정비 할
필요가 있다고 본다...
둘째;위의 분석에서 보듯이 조선,증권,기계는 최대 낙폭과대 업종이 되어있다
반등을 노릴경우 낙폭과대주가 최고의 탄력을 보인다...
-중장기로 볼때 위의 세 업종은 기술적 조정이 지나칠 정도의 하락률로
마무리 되었다고 판단된다
17일 증권사 추정치 평균(컨센서스)에 따르면 현대중공업은 주수 고점 당시 15.2배던 PER가 현재 12배, 대우조선해양은 18.3배에서 12.8배로 낮아졌다.
-조선,증권,기계업종은 올해는 물론이고 내년이후에도 최고의 실적모멘텀이 지속될
것이다...
둘째;넘쳐나는 오일달러및 자원부국들의 원자재 판매달러로 인해 이들국가들이 사회
기반시설 재정비및 확충에 대규모 투자를 지속적으로 전개하고 있다
즉,전세계 건설경기및 플랜트경기는 사상최고의 업황호조세가 지속되고 있다
-이에따라 핵심대형 해외건설주는 최고의 주도주 에너지를 지속 발산할 것으로
예상되고...중국,러시아 인도,베트남,동유럽등 국가들의 건설및 플랜트 투자확대로
인해 건설장비및 기계업종의 수출호조세도 구조적으로 더욱 확장국면을 맞게될
것이다
-핵심 성장건설및 플랜트업종과 건설장비및 건설기계 전문업체를 지속적으로
주목할 필요가 있겠다
-한편 성장대형 건설및 건설기계업종경우 경우,남북정상회담및 남북경제협력의
진정한 최대수혜주가 될수있다...
-새로운 정부가 등장해도 남북경제 협력을 통한 북한경제 회생은 시대의 대세가
될 것으로 본다...
야당의 대통령후보도 북한국민들의 1인당소득을 3000불 수준으로 끌어
올리겠다고 공약하고 있다...
'독일 통일후 건설주가 10배 폭등을 했다..'
-성장 대형 건설주는 중기적으로 최소한 제2의 주도주로 부상할 것으로 예상된다
셋째;보험주 전반은 하반기이후 내년까지...새롭고 강력한 주도주로 서서히 부상할 것으로
예상된다
-내년에 생보사 상장이 스타트를 할 경우...생보사의 주가에 대한 투자자들의 관심이
증폭될 것은 자명하다..
이경우,손해보험사들의 상대적인 저평가 밸류에이션 매력이 새롭게 인식될 것이다...
-시세에는 6개월~1년정도 선행하는 무서운 속성이 있다
넷째;대형 기술주는 완만하게 종합주가 상승율 수준으로 저점을 높일것으로 기대되기는
하나...최근 외국인들의 완강하고 엄청난 대규모 매물공세와 업황예측의 불확실성
으로 인해...일각에서 예상하는 하반기 주도주 부상은...
현재로선 매우 회의적인 시각을 고수하고 싶다...
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